Il prestito P2P richiede una regolamentazione più chiara

12/09/2018

 

Il CEO di Lending Club esprime la sua sul prestito P2P o online negli Stati Uniti e in Cina

 

 

Il concetto alla base del prestito P2P (peer-to-peer) o del prestito online è molto avvincente. Permette di mettere in collegamento i mutuatari, siano essi individui o società, con istituti di credito, risparmiando i profitti che sono stati raccolti dalle grandi banche e dalle società di carte di credito.

 

Sembra un accordo vantaggioso per tutte le parti coinvolte: i mutuatari ricevono interessi inferiori, gli investitori hanno un rendimento più elevato e la piattaforma gode di un costo di servizio.

 

L’idea divenne popolare quando fu proposta per la prima volta circa dieci anni fa. All’epoca il settore in rapida crescita ha promosso una serie di aziende unicorno. Lending Club, pioniere del P2P negli Stati Uniti è stato valutato a $ 5,4 miliardi nella sua IPO del 2014 e il suo pari Prosper è stato valutato da investitori privati ​​per un valore di $ 1,9 miliardi nel suo massimo.

Alcuni anni più tardi rispetto alle controparti straniere, le piattaforme P2P cinesi sono cresciute rapidamente con leader del settore come Hexindai che è diventato pubblico, e personaggi come Lufax e Dianrong sono pronti per una IPO.

 

Ma portare avanti il concept nel mondo reale è molto più complicato quando si affrontano crescenti rischi di insolvenza e problemi di redditività.

 

L’industria del P2P ha presto raggiunto il punto in cui il dubbio e la preoccupazione genuina prevalgono su qualsiasi buona aspettativa, una volta che non rappresenta più una novità. Parti di coloro che erano entrati sono state rimosse, alcuni di loro sono andati in bancarotta.

La regolamentazione del governo è tra gli argomenti più discussi nel settore. Durante un evento fintech in primo piano, LendIt Fintech, tenutosi il 6 settembre presso il distretto di Pudong a Shanghai, l’Amministratore delegato del Lending Club, Scott Sanborn, ha evidenziato la differenza tra il quadro normativo cinese e statunitense e la sua opinione sull’industria P2P cinese.

 

Il contesto normativo in Cina e negli Stati Uniti è drammaticamente diverso, sottolinea Sanborn.

 

“Negli Stati Uniti, non esiste un quadro normativo specifico per il nostro modello di business. Ci stiamo adeguando ai regolamenti esistenti, che esistevano per proteggere la parte del credito e degli investimenti. Non sono perfetti.” ha detto.

“Di conseguenza, non ci sono molte piattaforme come la nostra negli Stati Uniti. Ma in Cina, l’economia era molto più aperta, il che ha porta un numero incredibile di piattaforme online, fino a 6.000. Si tratta di due approcci piuttosto diversi.”

 

Il settore dei prestiti online in Cina ha visto una rapida crescita dal 2007, che non è stata molto regolamentata.

 

Il governo è intervenuto per sfruttare il caldo mercato con rigidi piani di rettifica da giugno, ma la mossa ha causato problemi di conformità, con conseguente crollo delle piattaforme P2P. Il numero di piattaforme in default è salito da 13 a maggio a 163 a luglio. La situazione negli Stati Uniti è diversa.

“Alcuni aspetti sono state presi seriamente a Washington, come ad esempio il prezzo da pagare, da prestare e a chi, con tanto di richiesta di razza, età e sesso degli utenti.”, ha detto Sanborn. Tutte queste domande sono poste in fase di start-up dell’impresa.

Alcune piattaforme appena avviate potrebbero ricevere una sanzione, quindi il governo sta inviando un messaggio molto chiaro sul fatto che è necessario prendere sul serio il regolamento quando si fa business P2P.

 

In una certa misura, l’aumento dei reclami P2P in Cina può anche essere attribuito alla minore consapevolezza del rischio tra gli investitori individuali cinesi rispetto alle loro controparti statunitensi.

 

“Negli Stati Uniti, gli investitori sono consapevoli del fatto che i prestiti, come qualsiasi altro investimento, presentano rischi”, ha spiegato Sanborn. “L’interesse del prestito va agli investitori, quindi, a loro volta, potrebbero affrontare i rischi coinvolti.

Quando abbiamo appena avviato un’impresa, è molto difficile convincere le persone a investire in prestiti di cui non avrebbero traccia. Quello che abbiamo fatto è stato offrire una grande quantità di liste di dati per gli investitori per valutare questi rischi”.

“La Cina ha una mentalità più forte rispetto agli investitori al dettaglio altrove”, ha sottolineato una ricerca pubblicata nel 2016 da Bernstein. “I nostri intervistati sembrano volere rendimenti senza rischi ma alti su investimenti in WMP, azioni e obbligazioni”.

 

Sanborn ritiene che le prospettive del mercato P2P in Cina siano ancora piuttosto eccitanti, ma una regolamentazione chiara è sicuramente una parte fondamentale per il settore.

 

“Quello che vedo qui in Cina è un quadro piuttosto eccitante perché la contea non è stata appesantita da molti dei prodotti legacy“, ha detto Sanborn. “Il sistema aziendale che abbiamo negli Stati Uniti è stato costruito prevalentemente su carte di credito. La sfida è stata chiaramente la convalida del modello P2P.

Norme chiare o comunicazioni chiare sono fondamentali per l’istituzione di servizi, banche e investitori.”

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